企业财务状况分析必看！现金流量表里竟藏这3个预警信号

一、现金流量表：企业财务健康的“晴雨表”

在企业的财务报表中，现金流量表如同一位默默守护的“哨兵”，时刻监测着企业资金的流动情况。它不仅反映了企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的动态状况，更能揭示企业真实的财务健康水平。对于企业管理者、投资者和债权人来说，读懂现金流量表，就如同掌握了一把开启企业财务状况之门的钥匙。

观远数据作为一家以“让业务用起来，让决策更智能”为使命的高科技企业，其一站式智能分析平台——观远BI，能够打通数据采集、接入、管理、开发、分析、AI建模到数据应用的全流程。通过观远BI，企业可以更加高效地获取和分析现金流量表等财务数据，及时发现潜在的财务风险。

（一）现金流量表的重要性

现金流量表之所以重要，是因为它弥补了资产负债表和利润表的不足。资产负债表反映的是企业在某一时点的财务状况，利润表反映的是企业在一定期间的经营成果，而现金流量表则反映了企业在一定期间的现金流动情况。现金是企业的“血液”，企业的生存和发展离不开现金。如果企业的现金流量出现问题，即使企业的资产负债表和利润表表现良好，也可能面临财务危机。

例如，某企业在资产负债表上显示有大量的应收账款和存货，利润表上也有不错的利润，但如果这些应收账款和存货不能及时变现，企业就会面临现金短缺的问题。此时，现金流量表就可以揭示企业的现金流动情况，帮助企业管理者及时采取措施，解决现金短缺的问题。

（二）现金流量表的结构

现金流量表主要由三部分组成：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。

• 经营活动产生的现金流量是企业现金流量的主要来源，它反映了企业在日常经营活动中现金的流入和流出情况。经营活动产生的现金流量净额为正数，说明企业的经营活动能够产生足够的现金，企业的经营状况良好；经营活动产生的现金流量净额为负数，说明企业的经营活动不能产生足够的现金，企业的经营状况可能存在问题。
• 投资活动产生的现金流量反映了企业在投资活动中现金的流入和流出情况。投资活动产生的现金流量净额为正数，说明企业的投资活动能够产生收益；投资活动产生的现金流量净额为负数，说明企业的投资活动需要投入大量的现金。
• 筹资活动产生的现金流量反映了企业在筹资活动中现金的流入和流出情况。筹资活动产生的现金流量净额为正数，说明企业通过筹资活动获得了现金；筹资活动产生的现金流量净额为负数，说明企业偿还了债务或支付了股利。

二、现金流量表里的3个预警信号

（一）经营活动现金流量持续为负

经营活动现金流量持续为负是一个非常危险的信号，它表明企业的经营活动不能产生足够的现金来维持企业的正常运转。造成经营活动现金流量持续为负的原因可能有很多，例如企业的销售不畅、应收账款过多、存货积压等。

以某零售企业为例，该企业在过去几年中经营活动现金流量持续为负。通过观远BI的数据分析，发现该企业的应收账款周转率和存货周转率都明显低于行业平均水平。应收账款过多导致企业的资金被占用，存货积压则增加了企业的仓储成本和资金占用成本。针对这些问题，该企业采取了一系列措施，如加强应收账款管理、优化存货结构等。经过一段时间的努力，该企业的经营活动现金流量逐渐转为正数，企业的财务状况得到了明显改善。

（二）投资活动现金流量大幅波动

投资活动现金流量大幅波动可能表明企业的投资决策存在问题。如果企业的投资活动现金流量净额突然大幅增加，可能是企业进行了大规模的投资，如购买固定资产、无形资产等。如果企业的投资活动现金流量净额突然大幅减少，可能是企业出售了部分资产或收回了部分投资。

某高科技企业在2020年投资活动现金流量净额突然大幅增加，通过观远BI的数据分析，发现该企业在这一年中进行了多项重大投资，如研发新产品、扩建生产基地等。这些投资虽然在短期内会导致企业的现金流出增加，但从长期来看，可能会为企业带来新的增长点。然而，如果企业的投资决策不合理，可能会导致投资失败，从而给企业带来巨大的损失。

（三）筹资活动现金流量异常

筹资活动现金流量异常可能表明企业的财务状况出现了问题。如果企业的筹资活动现金流量净额突然大幅增加，可能是企业通过借款、发行债券等方式筹集了大量资金。如果企业的筹资活动现金流量净额突然大幅减少，可能是企业偿还了大量债务或支付了大量股利。

某制造企业在2021年筹资活动现金流量净额突然大幅增加，通过观远BI的数据分析，发现该企业在这一年中向银行借款了大量资金。然而，该企业的经营活动现金流量净额却持续为负，这表明企业的偿债能力存在问题。如果企业不能按时偿还债务，可能会面临破产的风险。

三、如何通过现金流量表评估企业财务状况

（一）分析现金流量的结构

分析现金流量的结构可以帮助我们了解企业现金流量的来源和去向。一般来说，经营活动产生的现金流量应该是企业现金流量的主要来源，投资活动和筹资活动产生的现金流量应该是辅助来源。如果企业的经营活动现金流量持续为负，而投资活动和筹资活动产生的现金流量却很大，这可能表明企业的财务状况存在问题。

（二）计算现金流量比率

现金流量比率是衡量企业偿债能力和支付能力的重要指标。常用的现金流量比率包括现金比率、经营活动现金流量与流动负债比率、经营活动现金流量与债务总额比率等。通过计算这些比率，我们可以了解企业的现金流量是否能够满足企业的偿债和支付需求。

（三）比较不同期间的现金流量表

比较不同期间的现金流量表可以帮助我们了解企业现金流量的变化趋势。如果企业的现金流量在不同期间出现了大幅波动，这可能表明企业的经营状况或财务状况发生了变化。我们需要进一步分析这些变化的原因，以便及时采取措施。

四、观远数据助力企业财务状况分析

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